La European Banking Authority (EBA) a publié aujourd’hui ses projets finaux de normes techniques réglementaires (RTS) qui spécifient les éléments techniques nécessaires aux institutions pour calculer et agréger les expositions à l’échec des crypto par rapport au traitement prudentiel de ces expositions. Le RTS aborde les aspects de mise en œuvre et assurera l’harmonisation des exigences de capital sur les expositions à l’échec des crypto par les institutions de l’UE.

Ces projets de RTS développent en outre le traitement en capital pertinent pour le risque de crédit, le risque de crédit de contrepartie, le risque de marché et le risque d’ajustement de l’évaluation du crédit pour les jetons de référence d’actifs (arts) qui font référence à un ou plusieurs actifs traditionnels et aux autres expositions à l’écart crypto-acteur – y compris par exemple les arts référencés d’un crypto-acteur – et – des assets crypto-retrouvés, tels que Bitcoin.

Ces projets de RT incluent également tous les éléments techniques pertinents sur l’utilisation du filet, l’agrégation de positions longues et courtes, les critères pour permettre la reconnaissance des couvertures pour les autres actifs crypto et les formules sous-jacentes pertinentes pour calculer la valeur d’exposition des crypto-actifs pour le CCR et le traitement des risques de marché.

Ces projets RTS alignent, dans la meilleure mesure possible, le traitement en capital avec les éléments spécifiés dans le Norme de Bâle sur le traitement prudentiel des expositions à la crypto-actif et prendre en compte les marchés dans la réglementation des actifs cryptographiques (MICA).

Après la consultation, l’exigence d’une évaluation prudente sur les expositions à la juste valeur des crypto-acteurs a été supprimée, et une disposition pour clarifier la durée des positions et courtes doit être agrégée lors de la détermination de la limite d’exposition.

Les dispositions de transition dans le CRR 3 et ces projets de RTS fournissent aux institutions une méthode pour capitaliser les expositions à l’échec des crypto jusqu’à la mise en œuvre d’un cadre prudentiel permanent, permettant aux institutions de participer aux marchés cryptographiques à croissance rapide et en évolution.

Base juridique

Régulation (UE) 2024/1623 Règlement de modification (UE) n ° 575/2013 (CRR 3) introduit à l’article 501 (d) du CRR3 un traitement prudentiel transitionnel pour les crypto-assets.

L’EBA a développé ce projet de RTSS conformément à l’article 501D (5) de CRR 3 qui oblige l’EBA à spécifier les éléments techniques nécessaires pour que les institutions calculent leurs propres fonds conformément aux approches énoncées au paragraphe 2, les points (b) et (c), y compris la façon de calculer la valeur des expositions et de la façon d’agrégation des exposures courtes et longues pour les objectifs des paragraphes 2.

Selon le mandat, l’ABE prend en considération les normes prudentielles convenues internationales pertinentes ainsi que les autorisations existantes dans le syndicat en vertu du règlement (UE) 2023/1114 (MICAR).

Arrière-plan

Le développement des marchés et des activités des crypto-actifs a été marqué par une innovation et des progrès importantes sur le marché. Les institutions ont montré un intérêt croissant à s’impliquer dans les activités des crypto-Assets. Cet intérêt est motivé par le potentiel de nouvelles sources de revenus et la nécessité de rester compétitives dans un paysage financier en évolution rapide. Les institutions explorent divers rôles, notamment en tant que gardien de gardiens de crypto-actifs, émettant des actifs crypto et fournissant des services connexes tels que le commerce et les prêts au nom de leurs clients. Cependant, cette implication s’accompagne également de défis, notamment la conformité réglementaire, la gestion des risques et la nécessité d’une infrastructure technologique robuste.